Кредит втридорога

Александр Клячин заложил РБР свои девелоперские активы

Создатель гостиничной сети "Азимут" и некогда один из крупнейших игроков рынка M&A Александр Клячин заложил недвижимость стоимостью около 5 млрд руб. по кредиту на 300 млн руб. Согласно официальной документации, соответствующая сделка с Русским банком развития (РБР) состоялась в декабре прошлого года. Участники рынка сомневаются в адекватности залога привлекаемому займу. По их мнению, пойти на такие условия кредитования г-на Клячина вынуждает необходимость защитить свои активы от посягательств третьих лиц.

На минувшей неделе общее собрание акционеров ОАО "Гостиничный комплекс "Россия" (владеет гостиницей "Азимут отель Уфа") одобрило заключенное 1 декабря 2008 года дополнительное соглашение к договорам №422/4497 и 423/4497 от 26 марта 2008 года о предоставлении Русским банком развития (РБР) двух кредитных линий на общую сумму 300 млн руб. Согласно официальным документам ОАО "ГК "Россия", размещенным в базе "Скрин", допсоглашение №2 в третий раз меняет условия кредитования с банком, который в прошлом году был подконтролен Александру Клячину, а с ноября 2008 года владельцем РБР является ФК "Открытие".

Заключенные с банком в марте прошлого года договоры предполагали выделение двух кредитов по 150 млн руб. каждый на покупку двух электрогазовых комплектных распределительных устройств и 50 кондиционеров. Кредиты выдавались под 16% годовых на срок до 26 марта 2009 года. 11 апреля 2008 года ГК "Россия" уведомил о резком сокращении срока кредитования до одного месяца, который истекал 26 апреля 2008 года.

Кредитные соглашения были смягчены декабрьским допсоглашением №2, которое было одобрено на прошлой неделе. Тогда же один за другим вышли официальные сообщения ГК "Россия" об очередном изменении условий кредитования. Процентная ставка по кредитам опустилась до 14% годовых, а срок их погашения РБР продлен до 5 ноября 2011 года.

Как следует из документов, в качестве залога банк получил крупный пул недвижимости в столичном регионе. Первым в залоге оказался участок площадью 12,5 га в Красногорском районе, предназначенный для малоэтажного жилищного строительства. Следующим сообщением от 16 февраля 2009 года ГК "Россия" значительно увеличил объем предоставляемого залога. Теперь в качестве обеспечения банку было предоставлено 221,2 га в Красногорском и Истринском районах Подмосковья, а также ЗАО "Красная роза 1875" и 37 тыс. кв. м площадей одноименного бизнес-центра (ул. Льва Толстого, 16). Кроме того, в залог отданы арендные платежи по этому и еще шести объектам в Москве.

В минувшую пятницу на запрос РБК daily в "Азимут Менеджмент Групп" назвали сообщение ГК "Россия" о допсоглашении с банком «технической ошибкой юристов". Соответствующее опровержение, датированное 16 февраля, появилось позже, в пятницу, на сайте компании. Однако оно касалось одобрения собранием акционеров данной сделки, само сообщение о факте сделки не было опровергнуто, а его датировка исправлена на 17 февраля 2009 года. В пятницу вечером с сайта были удалены все февральские документы. В РБР отказались комментировать ситуацию.

Опрошенные РБК daily участники рынка сомневаются в экономической целесообразности неадекватных по размеру кредитов и залога. Согласно официальному сообщению ГК "Россия", стоимость активов компании на конец третьего квартала 2008 года составляла 896,1 млн руб. Несмотря на финансовый кризис, который существенно обесценил девелоперские активы, стоимость предоставленного в качестве залога имущества не могла упасть так низко, считает владелец крупной инвестиционной компании. "Это явно заниженная оценка, - утверждает он. - В этом случае залог под кредит на 300 млн руб. смотрится нормально, так как при оценке залога банк применяет дисконт 50%". Управляющий партнер компании "Новое качество" Михаил Гец оценивает офисы "Красной розы" в 160 млн долл. По мнению экспертов, самая скромная оценка этого имущества составит около 4,8 млрд. руб.

Уже через полмесяца после того, как было заключено допсоглашение №2 к кредитному договору с РБР, 98,326% акций ГК "Россия" и 95,56% ОАО "Отель Интурист Кострома" было продано кипрскому офшору A.M.G. Comfortable Companion Group Limited, а 95,54% ОАО "Гостиница "Советская" консолидировал зарегистрированный в Никосии A.M.G. Worldwide Comfortable Hotels Limited. Представитель "Азимут Менеджмент Групп" Семен Хацкин объяснил это внутренней реструктуризацией бизнеса, которая происходит "в рамках объединения гостиничной сети под единым международным брендом". Источник РБК daily, близкий к Александру Клячину, считает, что кредитная сделка с залогом и смена владельцев отелей позволяют предпринимателю обезопасить свои активы от изъятия, которое возможно при недружественных действиях и претензиях третьих лиц.

"Залог - это одна из схем секьюритизации, так как на заложенное имущество, обремененное правами банка, нельзя обратить взыскание, - объясняет старший юрист юридической фирмы "Мегаполис Лигал" Валерия Таглина. - Все сделки с таким имуществом будут признаны недействительными". По словам г-жи Таглиной, процедура залога позволяет реализовать фигуру добросовестного приобретателя: "Если кредит не будет погашен, РБР может выставить заложенное имущество на торги. Лицо, которое купит этот актив, автоматически становится добросовестным приобретателем, а оспорить его право практически невозможно". Напомним, в конце декабря 2007 года в отношении руководителей ЗАО "Нерль" было возбуждено уголовное дело. Компания обвинялась в получении незаконного преимущественного права выкупа 827 га земли ЗАО "Бужарово" в Истринском районе Подмосковья. Тем не менее Следственный комитет при прокуратуре РФ никаких нарушений не обнаружил, и летом прошлого года дело было закрыто.

НИКОЛАЙ МИХАЛЕВ, НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА