Fleming Family вложит в коммерческую недвижимость России 300 млн долл.
Одна из дочерних структур британского инвестиционного фонда Fleming Family & Partners – компания FF&P Russia Real Estate Development – проведет 11 июля IPO, чтобы привлечь средства для инвестирования в российский рынок коммерческой недвижимости. Отечественных консультантов по недвижимости такое решение не удивляет: девелопмент коммерческой недвижимости в России по-прежнему обещает высокую доходность.
Кроме Москвы и Санкт-Петербурга, инвесторы проявляют интерес к таким городам, как Нижний Новгород, Краснодар, Ростов, Казань, Екатеринбург, Пермь, Новосибирск. Кроме того, большой инвестиционной привлекательностью обладает Сочи – особенно после того, как этот город стал одним из претендентов на проведение зимних Олимпийских игр. По мнению опрошенных "РБК-Недвижимостью" экспертов, инвестировать имеет смысл во все сегменты рынка коммерческой недвижимости, будь то торгово-развлекательные центры, офисные здания, гостиницы или логистические комплексы. В зависимости от конкретного региона, доминирующей является потребность в том или ином виде нежилой недвижимости.
Недавно фонд Fleming Family & Partners объявил о планах привлечь 300 млн долл. для инвестиций в коммерческую недвижимость России. Чтобы привлечь эти средства, дочерняя структура фонда компания Russia Real Estate Development проведет в июле IPO. Первичное размещение акций компании состоится в секторе альтернативного инвестиционного рынка Лондонской фондовой биржи. Компания планирует продать 30 млн акций по цене 10 долл. за акцию. Это не первый опыт инвестирования Fleming Family & Partners в России. Инвестиционный фонд уже владеет контрольным пакетом "Айс-Фили" и 19% компании Highland Gold Mining.
Fleming Family & Partners – не первый британский фонд, который принял решение инвестировать в российскую коммерческую недвижимость. В июле прошлого года британская The Raven Group создала фонд Raven Russia, который объявил о намерении инвестировать в российские логопарки около 800 млн долл. Тогда же The Raven Group приняла решение о первичном публичном размещении акций Raven Russia на сумму 268 млн долл. на рынке альтернативного инвестирования Лондонской фондовой биржи.
Эксперты сходятся во мнении, что инвестиции в российскую нежилую недвижимость очень перспективны. Как рассказал "РБК-Недвижимости" директор департамента коммерческой недвижимости и инвестиций NAI Global Владимир Журавлев, на сегодняшний день наиболее перспективными с точки зрения инвестиционных вливаний являются проекты застройки концептуально продуманных торгово-развлекательных центров. Доходность подобных проектов высока как в Москве, так и в региональных российских городах и может составлять до 22-25% в год. "Также перспективно инвестировать в московские бизнес-центры: масштабные офисные площади высоких классов приносят наиболее стабильный доход - от 18 до 24% в год, а наиболее высокой инвестиционной привлекательностью обладают качественные площади класса "В", - отмечает В.Журавлев. А по мнению руководителя отдела исследований и аналитики Praedium Ольги Кисариной, особенно привлекательны для инвесторов складской и гостиничный сегменты, поскольку спрос на такие площади высок и крайне неудовлетворен.
Проекты в России привлекают иностранных инвесторов своей высокой доходностью, но при этом отпугивают рисками. "Поэтому в процессе поиска объектов для инвестирования рассматриваемые здания проходят тщательный анализ, исследуется их рыночная привлекательность, прогнозируемые доходы, прозрачность финансовых потоков, условия договоров с арендаторами и т.д., - рассказывает директор направления офисной недвижимости компании Prime City Properties Александр Новиков. – В итоге немногие объекты способны удовлетворить высоким требованиям инвестфондов, но это действительно высококлассные здания". Интерес к инвестициям в недвижимость подогревается еще и нестабильной ситуацией на финансовом рынке и падением котировок. Недвижимость же остается одним из наиболее ликвидных материальных активов.
При этом имеет смысл не только инвестировать в недвижимость Москвы и Санкт-Петербурга, но и обратить внимание на другие города-"миллионники", благосостояние населения в которых растет и для которых характерен дефицит качественных коммерческих помещений, будь то офисные, торговые, гостиничные или складские площади. Как отмечает директор отдела стратегического консалтинга и оценки CB Richard Ellis Noble Gibbons Яна Кузина, важен географический потенциал города (транспортная доступность), а также наличие конкретных программ по росту экономики города: инвестиционные программы в основные отрасли, интерес со стороны крупных инвесторов, развитие дорог и коммуникационной инфраструктуры, желательно хорошая связь с Москвой и т.д. При этом, по словам Я.Кузиной, для иностранных фондов важны гарантированный доход - т.е. договоры аренды: долгосрочные с якорями в торговле - 10-15 лет, с гостиничными операторами - минимум 20 лет, офисы с арендаторами как у FFP - на 7-10 лет.
Вера Ковалева